在A股过去30年里投资收益最高的两大行业分别是消费和医药。
美股过去100年里,投资收益最高的是三个赛道:消费、医药和科技。
从我国的发展趋势看,坚定走高质量发展和高端制造,科技未来也有望成为一个收益很高的行业。有没有什么细分赛道可以兼具消费、医药和科技属性呢?
那收益是不是大大增强了呢?
医药里有三个细分领域兼具消费、科技和医药三重属性:医美、眼科和牙科。
在消费领域有一个很有意思的段子,女人>孩子>老人>狗>男人,也就是在消费能力和消费比重上,女人的消费比重大于孩子,孩子大于老人,老人大于狗,而男人特别是过了三十岁的男人,消费能力极具下降。
女人消费最大的比重就是抗衰老和变美,所以医美行业为什么这么火爆。之前因为医美和化妆品相关广告宣传过于“激进”,过度宣传容貌焦虑,导致医美行业有一段时间被打压,但是从发展来看,物质极大丰富之后,人们追求更美追求年轻的天性是不会变的。
而且它符合经济发展和消费升级的大趋势。
放在十年前整容还是一个比较稀奇的事情,而现在整形、微整形、医美已经非常普遍,而且年轻化,而且不限于女性,男性也越来越多的关注相关领域。
这无疑是一个超级赛道,而且是复购率高、人群广、消费能力强的赛道。
比如玻尿酸、肉毒素之类的,它需要定期保养,而且一旦你尝到变美变滋润的甜,可能就会形成医美的习惯。
看眼部护理相关产业,现在人们天天离不开手机、电脑,熬夜已经成为这代年轻人的主旋律,这不单单是女人的问题了,所有细分人群都重度用眼,孩子需要眼睛保护和治疗,老人需要,随着老龄化的加速,未来的“老人”需求会更大。
有人会担心集采的问题,但是眼部护理在很长一段时间应该不会作为医保的范围,因为它不是刚需。还是属于消费升级和中高端消费的范畴。
所以毛利率我们能看到相关产业的龙头企业毛利率很高,市场给的估值也很高,随着前期医药行业整体大跌,相关公司的投资价值和性价比开始凸显。
牙齿相关产业,现在物质极大地丰富,各种酸甜香辣的美食刺激着味蕾,也快速蚕食牙齿。俗话说牙疼不是病,疼起来真要命。牙齿护理相关产业未来也是一个具有消费和科技属性的广阔赛道。
而且从欧美发达国家的发展趋势来看,牙齿护理是非常昂贵的,甚至在国外出现了医治牙齿需要预约等待排队好几天的现象。从这可以看出牙齿护理相关产业未来的增长空间远远没到天花板。而且它也属于消费升级的范畴,牙齿美容,牙齿材料,所用护理技术,各个层面满足消费层级。治疗牙齿可以从几百到几千,甚至上万,满足不同的消费人群。
首先投资是逆人性的,随着疫情的影响,对医美、眼科、牙科等相关上市企业产生不小的影响,很多企业无法正常营业。但是当疫情恢复后,可以确定的是几大医药行业也会恢复正常营业。反过来正是因为疫情的影响、医药行业整体恐慌情绪的下跌,才有了可以在估值便宜时介入的机会。
现在的医药行业整体估值都杀到近十年历史的最低位附近,而眼科、牙科、医美又具备消费属性和科技属性,相关的品牌一旦形成用户品牌信任度、规模效应,客户是很难更换的。
比如你总在一家医美机构做保养,很难会今天去A试试,明天去B试试,除非是不满意。
当品牌形成信任度和规模效应,又会促进产业科技提升,因为对于没有规模效应的企业,迭代科技设备的平摊成本是很高的,采购成本也高,服务的统一化系统化等人工成本也高。
所以医美、眼科和牙科相关产业可以结合科技和消费两大属性去看待。
从三大角度再结合估值,具有很高的投资性价比。价值投资正当时!