上海的“史上最严垃圾分类”让无数魔都人民焦头烂额，可见“分类”着实是一门大学问。
通过分类，可以将事物按照一些特质区分开来，理财产品实际上也是一样的道理。那么，你知道你的产品属于哪一类，拥有哪些特质吗？
实际上，很多投资人都不清楚理财产品到底是如何分类的。不清楚分类依据，自然很难确定它们的风险收益属性，而这就会给投资带来困扰。不过别着急，看完今天这篇文章，你一定能知道你的产品到底是哪一类
固定收益类产品
首先是固定收益类产品。很多人一看到“固定收益”这四个字，就觉得这个产品的收益率一定是固定的，说多少就是多少。
实际上，固定收益类产品的收益并不是固定的。它之所以有这个名字，不是因为它的收益固定，而是因为它的投资方向是固定收益类资产。
那什么固定收益类资产呢？这类资产包括银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券等。大家稍微思考就会发现，这类资产都有一个特征：具备到期还本付息、收益率固定的特性。这种特性就是它的名字的由来。
看到这里，大家可能有一个问题：既然固定收益类产品投资的都是这种资产，又怎么会收益不固定呢？
实际上，这是因为固定收益类产品并不一定只获取这些资产的到期收益，它还可能会通过交易资产来赚取价差。
例如国债这种我们耳熟能详的产品，它的价格就不是固定的。国债的价格与利率之间存在着密切的联系，且二者间通常呈负相关关系。假设一只基金之前买入了国债，紧接着利率下行，国债价格上涨，它只要把国债再卖掉就能获利。
因此，固定收益类产品管理人做的事情也是投资，而不是单纯地持有到期获利。
固定收益类产品只是因为所投资产的价格波动通常较小，所以产品的风险和收益也较小。现在的固定收益类产品在一定程度上收益要高于风险，这种特性源于刚性兑付。而当刚性兑付彻底消失后，购买这类产品的投资者就必须做出选择：是回归低风险低收益的传统固收产品，还是进军更高收益风险的权益类产品了。
股票和股权
在介绍权益类和股权类产品之前，我们需要先搞清楚股票和股权的概念。这两者既有相同点又有不同点。
它们主要的相同点在于：股票和股权对应的都是对企业的所有权，无论是持有股票还是股权，都相当于拥有了公司的一部分，包括企业资产的所有权、企业经营管理的决策权、企业利润的分红权等等。
而主要的不同点在于：股票是上市公司发行的所有权凭证，在市场上流通交易，具有明确的公允价值。股权则可以是任何企业的所有权，非上市公司股权不在市场上交易，价值并不明确。
另外，股票往往将上市公司的所有权拆分成了很小的单位，一般投资者如果只购买了少量股票，并不能对公司的经营管理产生重大影响。而非上市公司股权则通常以较大的单位进行交易，持有这种企业股权的投资者往往能对企业经营管理产生较大影响，甚至可能直接控股公司。
权益类产品和股权类产品
权益类投资和股权类产品这两个概念很容易混淆。有一些金融或者会计底子的朋友一看到“权益”这两个字，就会联想到所有者权益，然后就会想到股权投资和股票投资，认为股权类产品是权益类产品的一部分。
这种想法其实是不对的，权益类投资和股权类投资具有完全不同的风险收益属性。一般而言，权益类投资的风险和收益要小于股权类投资，而大于固定收益类投资。
但是为什么股权投资不算权益类投资呢？这是因为权益类投资中的“权益”并非单纯是指“所有者权益”，而更多地是“分红、获息”的权益。从这一点上看，股票要比股权更加贴合“权益类投资”的概念。因此，权益类投资和股权类投资是不同的，其主要区分标准有三：
第一，是否对被投资企业形成重大影响。如果投资使持股者（包括股票和股权）拥有了被投资企业较大比例的股权，就可能对被投资企业形成重大影响，应当分类为股权投资。在实务中，这种影响具体地表现在多个方面，如是否参与被投资企业决策制定过程、是否与被投资企业之间发生重要交易、是否向被投资企业派出管理人员等。
第二，是否对被投资企业拥有控制权。这一点的判断不但要看股权比例，还要看被投资企业的股权结构、管理模式、董事会构成等因素。如果对被投资企业形成控制，那么就应当划为股权投资。
第三，被投资企业是否拥有市价。这一点比较容易判断，一般看企业股权是否在公开交易的市场上流通即可。如果没有市价，则应归为股权投资。
从这三点来看，我们就能轻松地把权益类投资和股权类投资区分开了：权益类投资更贴近于投资股票，而股权类投资则更贴近于投资非上市公司股权，例如：
投资于非上市公司股权的——股权类投资
投资于股票，通过交易获取资本利得——权益类投资
在公司上市前夕投资其股权，待公司上市后卖出股票的Pre-IPO基金——股权类投资
这样看是不是就很清晰了呢？
到这里，我们已经清楚了三种主流理财产品的分类方式。一般情况下，它们按照风险收益由低到高排序分别是固定收益类、权益类、股权类。但是，凡事无绝对，例如固定收益类投资也可能通过加杠杆的方式提高风险收益，而权益类投资也可能因为投资时点的不同而降低风险、提高收益。因此，我们在投资时一定要认清产品，量力而行。
