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一、资金市场：资金面维持宽松
今日央行开展7天逆回购操作20亿元，中标利率2.0%，今日逆回购资金到期20亿元，全天无净投放资金。今日资金面继续维持宽松态势，DR001下行1.21BP收1.06%，仍在1%关口以上，DR007上行6.84BP收1.73%，跨年资金DR1M上行1.29BP收2.19%。本周开展逆回购操作投放资金100亿元，逆回购到期回笼资金3170亿元，因此本周逆回购净回笼资金3070亿元。下周还有逆回购到期100亿元，周一到周五每天均到期20亿元，此外12月15日将有MLF资金到期5000亿元。下周需关注MLF到期续作金额及利率情况。
二、债券市场：现券期货收跌
国债期货小幅度收跌，10年期国债期货主力合约跌0.06%收99.725。银行间主要利率债收益率全线上行，短券收益率走势明显向上，长券收益率走势纠结震荡偏向上，短券收益率上行幅度相对更大，约上行4-5BP。10年期国债活跃券220019收益率上行0.25BP收2.9175%；10年期国开债活跃券220215收益率上行1.25BP收3.0525%，仍维持在3.0%关口以上。同业存单发行方面，国股行1Y同业存单报价普遍在2.50%-2.60%，收益率比昨日报价有所下降。
以上数据来自wind。
今天公布的通胀数据基本符合预期，因此对市场影响不大。防疫政策放松后，之前市场担忧即将有一波感染高峰，但从目前情况看疫情冲击或许可控，此外多地有房地产利好消息，经济“强预期”继续推动债券收益率上行。银行理财赎回仍具有较大压力，银行间市场中多数信用债高于估值成交，此外二级资本债、永续债收益率多数上行，成交活跃。债券市场在昨日略有企稳后，今日收益率又继续上行，短券尤其承压。但是，我国通胀数据总体不高，2023年在全球通胀降温趋势下，国内潜在通胀风险可能也不大，这意味着货币、财政政策都具备在稳增长方向适度发力的空间，加之经济“弱现实”确实存在，不排除债券收益率可能出现回调。理财赎回潮不会一直持续，目前的债券收益率已有一定的配置价值，短时间内10年国债未必有足够的动力直接冲破3%关口。近期需继续关注中央经济工作会议相关政策。
三、股票市场：沪深股市双双收张
今日上证指数涨0.30%收3206.95，深证成指涨0.98%收11501.58，北向资金净卖出2.71亿元，南向资金净买入7.41亿元。板块追踪方面，上涨较多的行业有家居用品（3.23%）、酒类（3.13%）、家用电器（3.06%）；下跌较多的行业有陆路运输（-4.34%）、港口（-1.93%）、公路（-1.47%）。
四、重点关注事项
1.中国11月CPI同比上涨1.6%，预期1.6%，前值2.1%。1-11月平均，全国CPI同比上涨2.0%。11月PPI同比下降1.3%，预期降1.5%，前值降1.3%。1-11月平均，全国PPI同比上涨4.6%，工业生产者购进价格上涨6.7%。11月份CPI同比涨幅回落较多，主要是去年同期对比基数走高影响，食品中，猪肉价格上涨34.4%，涨幅比上月回落17.4个百分点；PPI环比涨幅回落，同比继续下降。
2.北京银保监局发布关于加强金融支持复工复产相关工作的通知指出，稳定房地产开发贷款和建筑企业信贷投放。支持商业银行按市场化、法治化原则与优质房地产企业开展保函置换预售监管资金业务。鼓励机构在风险可控、商业可持续基础上，为积极自救、主动配合“保交楼”的出险房地产企业在建项目提供增量融资支持，保持建筑企业融资连续稳定。
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