今年以来A股市场的下跌,让不少“新基民”都懵了,原想着承接去年底的势头赚笔小钱,结果是,不用亏钱已经是万幸了。
数据显示,今年一季度中,公募基金市场上亏损的基金共有4764只,其中亏损最大的基金跌幅达24.3%,在今年才开始持有基金的基民中,7成以上都是亏损的。
当然,这也跟今年沪深指数的疲软有关,看指数的跌幅就明白今年想要赚钱是多不容易的事儿。
但是,在基金普遍都在亏损的行情之下,却有一类基金表现突出,它们就是红利指数基金。
通常,指数基金可以分为:宽基指数、行业指数以及策略指数。
宽基指数和行业指数我们都比较熟悉,比如沪深300指数和中证消费指数,就是以上两种指数的代表。
而红利指数,则是策略指数的一种,选取高股息率的个股而组成的指数。
一般来说,高分红的公司意味着业绩好,企业架构稳定,大股东愿意共享收益,而且由于股息率等于分红额除以市值来看,高股息率往往也意味着估值相对较低。
简单可以理解为,红利指数基金是由一揽子拥有持续分红能力,即经营性净现金流足够大,每年能实现盈利而非亏损的优质上市公司组成,可以理解为这些公司都是“现金型奶牛”。
目前,国内重要的红利指数可以分为:上证红利、中证红利和深证红利。
它们最大的区别在于针对的股票市场不同,选取的股票数量不同以及编制的规则不同。
编制规则的不同,导致三个红利指数关注的企业都有比较大的差异。
从结果来看,深证红利选出来的成分股大都是成熟的蓝筹股,另外两个指数成分股则大中小盘相对均衡。
既然,关注的上市公司都是绩优企业,又都具备赚钱能力,那么红利指数的收益率到底如何呢?
我们将过去5年内,三大红利指数跟沪深300指数的涨跌幅进行对比,发现能跑赢沪深300的,事实上只有深证红利指数。
回顾过去两年的牛市表现,消费、医药和信息技术板块的涨幅都是非常大的,这就解释了深证红利的长期业绩为何那么突出了。
但今年以来,由于消费行业被“抱团股”抱团下跌的行情拖累,深证红利备受拖累。
反而是上证和中证红利跑赢沪深指数,实现5-6%的涨幅,对比超过7成都在亏损的公募股票型基金,这个成绩自然算是不错了。
上证和中证红利的编制方法都采用了高股息率排名,这样会放大了周期性对个股的影响。
所以这两个红利指数更多关注的都是周期股,比如原材料、能源板块。
这这些“顺周期”板块,刚好是年后上涨的主力,这样大家都能了解,为什么这两个红利指数,在年后的收益率会相对优秀。
由于红利指数基金主要关注的是高股息率股票,这类型上市公司的业绩和基本面都比较优秀。
所以拉长周期来看的话,可能在牛市时,未必能比得上一些具有“板块效应”的大涨个股。
比如去年的消费板块,但它们在熊市的时候会更抗跌。
从这个角度来看,红利指数基金可以作为我们资产配置的一个重要工具,补充我们在熊市时候的收益。
但如果投资者仅仅因为今年其它基金的收益不好,而想要转而定投红利指数基金的话,大家都要注意下面几个问题了。
目前指数的估值是否适合上车?
以深证红利为例,由于其囊括的消费股较多,估值偏高,如果现在才开始定投的话,很可能被套。
另外,投资风格是否适合自己?
虽然,与深证红利相比较之下,目前中证红利和上证红利的估值都偏低,从这个角度,是可以买入的。
但是,我们要明白红利指数跟宽基指数毕竟不一样,宽基指数只要看好中国股票未来市场的走势,只要时间足够长,即便一时有涨跌,都属于合理范围。
但红利指数由于其关注重点是高股息率的公司,从行业更迭、公司运营层面来看,其波动率都会更大。
所以需要投资者持续关注行业动态等信息,想要每月自动划款定投的投资者,可能需要慎重考虑。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎!
关注@投二当家,学习更多投基技巧!