沪指和创业板指双双震荡,天然气概念股活跃,贵州燃气等3股涨停,国产软件、网络安全、云计算等概念也涨幅居前。包装材料、民航机场等板块疲软,位居跌幅前列。对于后市走向,东方财富网汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。
海通证券:短线关注2700点得失 弱势坚持定投策略
从本月指数运行来看,2700点将成为短线重要关口,如果出现有效跌破的话将孕育新一轮的下跌,而2700点的支撑力度又和大盘蓝筹走势息息相关,从图形上看,上证50指数已经接近2个月未创新低了,如果出现新的做空动能的话,市场将不可避免的全军覆没。另外,从今年指数调整来看,已连续8月下跌,接近历史极限。技术上存在反弹需求,因此在目前点位上可以坚持定投策略。
国际金融报:亚洲股市估值远低于美股 买入良机已至?
数据显示,基于市净率分析,基准MSCI亚太指数成份股的估值不到标普500指数成份股的一半。数据显示,这一指标处于2002年1月以来最低水平。“亚洲股票看起来非常便宜,”AMP Capital Investors Ltd驻悉尼投资策略主管、首席经济学家Shane Oliver说。“那里有买入机会,但取决于你的投资时间。”
华泰证券:看好金融、地产等优质蓝筹股
大部分客户认为目前市场仍处筑底震荡阶段。社保补缴等政策、中美贸易冲突以及人民币汇率、经济下行压力仍是压制A股的主要因素,叠加情绪面依然脆弱,成交量萎靡,观望情绪较重。大家比较关注是否会出现滞胀以及政策面上的边际变化。短期没有清晰主线,坚守确定性,控制仓位,以稳为主。
天风策略徐彪:几个独特视角再看中报和当前市场
股价上涨与下跌的背后都是买卖力量的对比。上涨区间买入的力量强于卖出力量,下跌区间卖出力量强于买入力量,而顶与底就对应着两种力量对比逆转的时点。所以,市场涨跌归根到底是个买入力量与卖出力量对比的问题,是所有参与者群体行为合力的结果。对于A股市场的参与者而言,大家讨论比较多的往往是金融机构、散户、国家队和外资,但往往忽视了一个最应该关注的群体,那就是企业部门买卖股票的行为。
海通证券:从上市公司中报看企业信用基本面
上半年上市公司(非金融)盈利虽无明显恶化,但增速有明显下滑,净利润同比增速从17年的31%下滑至22%,微观层面亏损或盈利弱化企业占比均有小幅增加。分行业看,钢铁、建材利润增速最高,主要还是受益于供给端偏紧带来的涨价效应;其次是石油石化、商贸、基础化工行业。
李迅雷:长期问题短期化是否成为股市接近底部的信号
无论是重阳投资还是高毅资产,在投资决策的过程中,都有一个共性,那就是独立判断,甘受孤独,从不人云亦云。邱国鹭曾说过这么一段话:“众人夺路而逃时,不挡路、不跟随。不挡路是因为不想被踩死,不跟随是因为乌合之众往往跑错方向。”
国君策略李少君:信息基础设施建设将为我国新一轮基建重点
以实质成效、事件催化以及驱动产业作为信息基建投资机会的参考标准来进行筛选,建议关注5G、北斗、大数据中心和网络安全四条主线。5G未来承接产业空间巨大,且在全球布局加快的环境下,推进速度有望提升,个股推荐:光迅科技、中兴通讯、东山精密、深南电路、沪电股份。海外关系对自主可控主题的影响以及北斗三号发射加快将使得北斗产业持续受到关注,受益标的:中国卫星、北方导航。数据时代催生的必要需求,带来大数据中心和网络安全的投资机会,推荐个股:深信服、中新塞克、中孚信息、美亚柏科,受益标的:宝信软件。
中信证券:从历史和理论的角度看 本轮减税能否刺激消费?
个税改革如提高起征点、扩大低税率级距等方式形成减税,有利于提升居民的可支配收入,由于消费是收入的函数,所以会在一定程度上提升居民的实际消费能力,最终促进全国消费水平的提升。
华泰策略:四维度解密社保转税影响 利于社保费率下调
我国社保费征收主要有社保主导征收+税务部门代征两种模式,社保转税后,将形成“征管分离”模式。当前我国企业社保缴纳合规率较低,超三成企业按最低缴费基数缴纳社保费,我们认为社保转税具有四维度影响:1)个人层面:税后收入存在降低的风险,棘轮效应等影响下实际对消费的冲击程度或并不太大;2)企业层面:其他条件不变情况下,不合规企业成本上升、毛利下降,但税务奉行成本、企业所得税将有所减少;3)行业层面:中小企业占比高、外协较多、成本转嫁能力较差的行业受冲击或相对较大;4)国家层面:助于缓解社保收支矛盾,利于打开社保费率下降空间。
国泰君安:10年国债收益率有估值吗?
虽然10年国债收益率是所有金融资产的定价锚,但从资产定价的角度来看,也存在估值的概念。年内债市的两波大级别上涨行情,均有估值修复或估值提升的逻辑。站在目前时点,债市估值超越基本面的游戏已经结束,投资者需要做的事情就是等待和观望。
【附:券商九月金股一览】
国金证券:国电南瑞、宝信软件、浪潮信息、广联达、用友网络、中炬高新、桐昆股份、神马股份、招商银行、中国平安。
华创证券:辰安科技、航天信息、仙坛股份、石化机械、恩华药业、国瓷材料、万华化学、中国平安、招商蛇口、招商银行。
中银国际:建设银行、中信证券、万科A、五粮液、三友化工、海螺水泥、烽火通信、顺网科技、杉杉股份、太阳纸业。
中信建投:中直股份、恒瑞医药、深信服、用友网络、卫星石化、建新股份、劲嘉股份、深圳燃气、精工钢构、贵州茅台、汤臣倍健、保利地产、新华保险、天山股份、光迅科技、洁美科技、新兴铸管。
光大证券:中国石油、恒力股份、华菱钢铁、陕西煤业、久立特材、中国化学、华新水泥、三一重工、喜临门、格力电器、老凤祥、中国国旅、乐普医疗、航天发展、光迅科技、三环集团、中孚信息、招商银行。
中泰证券:建设银行、保利地产、海螺水泥、利尔化学、海油工程、裕同科技、洋河股份、苏宁易购、浪潮信息、中航光电。
华泰证券:烽火通信、中航飞机、海螺水泥、喜临门、华体科技、招商银行、华电国际、苏交科、新宙邦、沪电股份。
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