股指
本周一，A股主要指数低开高走，收盘基本飘红：上证指数大涨1.42%，报3385.61点，深成指收涨0.47%、创业板指涨0.26%，万得全A收涨0.69%，万得双创收跌0.39%。个股多数上涨，当日共2761只个股上涨（42涨停），2195只下跌（20跌停），188只持平。其中，鼎智科技、卓然股份、联动科技涨幅居前，分别上涨22.49%、20.00%、19.53%；而和达科技、*ST新文、山大地纬跌幅居前，分别跌20.01%、13.14%、11.87%。北向资金宁德时代获净买入4.69亿元，东方财富遭净卖出卖出7.17亿元。
分行业板块看，多个券商披露一季报盈利增长明显，保险、券商等金融板块大涨各4.17%、2.95%，此外，油气、家电、海运、煤炭涨幅居前，分别收涨4.77%、2.74%、2.62%、2.44%；TMT板块集体回调，上周大涨的文化传媒、互联网、通信设备及软件，今日各跌3.36%、2.92%、2.13%、2.05%。
期指方面，四大期指主力合约均上涨：IF2304、IH2304分别大涨1.49%、2.16%，IC2304收涨0.37%，IM2304收涨0.06%。基差方面，四大股指主力基差升贴水分化： IF2304升水4.22点，IH2304升水3.83点，IC2304贴水4.84点，IM2304贴水3.17点。
国内要闻方面，周一，国家超算互联网工作启动会召开，发起成立国家超算互联网综合体，预计到2025年底，国家超算互联网将可形成技术先进、模式创新、服务优质、生态完善的总体布局，有效支撑原始科学创新、重大工程突破、经济高质量发展、人民生活品质提高等目标达成，成为支撑数字中国建设的“高速路”。我国的数字经济建设进程今年预期将继续保持较快节奏，带动相关产业发展。
海外，欧盟计划加强管理银行危机的工具，包括英国在内，全球监管机构考虑对小型银行实施更严格的规定，而欧洲央行管委卡扎克斯表示欧央行5月还可能加息25个基点或50个基点，欧美高利率环境可能仍将持续一段时间。欧盟议员在公开信中表示，近几个月来人工智能的飞速发展表明，需要一套针对强大的通用人工智能工具量身定制的新规则——《人工智能法案》，议员们将致力于在法案中增加条款，引导强大的人工智能朝着以人为本、安全可靠的方向发展，并计划在今年晚些时候通过这项潜在的法案。
昨日A股市场成交额1.12万亿元，连续10个交易日破万亿，热度持续。北向资金回流，全天共计净买入19.18亿元；其中沪股通净买入31.68亿元，深股通净卖出12.5亿元。4月17日央行公开市场开展1700亿元1年期MLF和200亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，今日1500亿元MLF和180亿元逆回购到期，净投放合计220亿元。
技术上，股指前期的多单可继续持有，可关注上方的压力位是否还能够继续突破。
贵金属
隔夜，在上周部分美联储官员释放鹰派信号后，5月加息25BP的概率不断上升，CME“美联储观察”显示美联储5月加息25个基点的概率为86.6%。美国公布4月纽约联储制造业指数出现超预期反弹，该地区新订单创出历史新高，随着银行风险稳定，4月经济活动或有所改善。美股公布财报银行板块Q1表现整体乐观，美股普涨，美元指数和美债收益率回升，贵金属延续上周五回调。COMEX黄金期货低开后一度转涨后在美盘早段回落最低跌至1993美元后跌幅收窄守住2000美元，收盘报2007.5美元/盎司跌0.51%创“二连阴”；COMEX白银期货走势与黄金同步但弹性更大，收盘报25.13美元/盎司跌1.32%。
目前全球银行系统流动性风险的恐慌情绪有所缓解，3月加息后美联储将进入1个多月的空窗期，若4月美国经济出现反弹进一步支持美联储加息，金价将面临阶段性回调，短期价格在435-445元区间波动。但在美联储紧缩或进一步拖累美国经济并反映在数据上，避险配置需求仍存，叠加央行购金等因素支撑，美元指数和美债收益率将脱离高位运行呈现震荡下行，都利好黄金酝酿新一轮上涨并再创历史新高。尽管短线看美联储加息预期波动对金价产生影响使走势较为反复，但回调过程可带来更好的长线配置机会。
金融市场避险情绪缓和，白银受到有色金属和原油走弱的拖累减少，但前期涨价对国内工业需求有所影响，叠加金融属性转向利空，价格短期承压，但在美联储紧缩货政放缓和全球白银库存维持在相对低位的情况下，预期总体跌幅有限，价格在5000-5500元区间波动。
COMEX黄金回调过程中，均线多头排列形态暂未破坏，价格仍在2000美元上方企稳后仍有较大上涨空间；COMEX白银价格回调守住25美元关口，但前期出现超买后相对强弱指标RSI出现死叉，价格或有持续回调可能。
金银价格同步上涨使ETF持仓上升，总体上散户投资者和长期资金暂未入场，居民可支配收入和存款减少或压抑了金融投资需求，在去美元化的趋势下未来持仓有望继续增长。
技术上，白银可关注下方支持的有效性，如果能支持那么上方的空间还未达到。
钢材
供应端，上周钢联数据显示建材产量有小幅增加，但随着近期钢材盈利率下降，电炉企业不饱和生产开始增多，预计本周钢材供应可能趋减。进口方面，昨日国内钢坯价格微降，国外主要地区钢坯价格普遍持平，目前国内外钢坯价差略有收窄，国内钢坯出口空间不大。
需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，上周机构数据也显示钢材库存继续减少，但钢联数据显示螺纹和热卷表需回落，线材和冷轧表需回升。随着五一小长假即将来临，近日钢材下游企业补库需求增强，昨日建材市场成交有所放量。另从已出炉的部分先行指标来看，今年一季度国内经济数据表现预期良好，市场对国内经济复苏预期增强。出口方面，近日欧洲钢价有所回落，中东、亚洲等地区钢价也有不同程度下滑，目前国内外板卷价差有小幅收窄，国内钢材出口空间依然不大。
综合而言，当前钢材市场供应趋减，而需求受益于假期前补库有所向好，叠加国内宏观经济复苏预期增强，短期钢价走势可能偏强震荡。
技术上，螺纹钢可关注上方的压力位是否能够突破，不建议操作。
铁矿石
供应端，上周全球铁矿发运有明显减量，主要澳洲地区因飓风天气影响发运大幅下滑，巴西发运仍有所回升。尽管上周国内到港量也有所减少，但因疏港也有小幅回落，周一港口铁矿库存变动不大。国内矿方面，近期国内矿产能利用率及铁精粉产量仍延续小幅回升态势。
需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量增长至接近247万吨的高位，不过钢厂盈利率继续回落，后期钢厂进一步增产的动力已不大，不过当前钢厂库存仍有小幅下降，叠加五一小长假即将来临，预计节前钢厂对铁矿仍有部分采购需求。昨日铁矿港口现货成交及远期美元货成交均有明显回升，目前PB粉及超特粉落地利润依然为正，显示当前国内市场需求仍强于国外。
综合而言，短期铁矿发运回落，钢厂高铁水低库存，叠加五一假期前钢厂仍有采购补库需求，预计短期矿价走势偏震荡，近月合约仍将强于远月。
技术上，铁矿石前期的空单可暂时止盈，可能高位在寻找压力继续空。
原油
外盘WTI原油周线形成四连阳，上周三大组织的报告中均体现出供应相对紧张的形势，支撑现阶段油价高位运行，但终端消费周度表现略显平淡，限制了油价的进一步上行空间。周一内盘SC原油主力合约偏强整理，收涨0.57%，报收601.3元。原油市场比前遭遇的宏观端的利空略有减轻。美国3月CPI较上年同期上涨5.0%，为2021年5月以来最小涨幅；
美国上周初请失业金人数增幅超过预期，进一步证明劳动力市场状况正在逐步缓解。劳动力市场和通胀的降温速度可能还不足以阻止美联储在下个月再加息一次，但相较于此前美联储官员的一致偏鹰倾向，目前认为再加息一次就可能结束紧缩周期的联储官员普遍增多。基本面指向仍然偏多，供应趋紧是核心影响因素。OPEC减产决定一举扭转了市场对原油供需的预期，上周，全球三大权威机构陆续公布了欧佩克减产之后的最新一期月报，三大月报均修正了平衡表，OPEC月报和IEA月报均认为三季度会出现明显去库，原油和石油产品价格上涨，EIA月报仍偏悲观，尽管也下调了OPEC供应增量，但其预计三四季度油市或小幅累库，虽然数据有一定差异，但均指向了供应受到欧佩克减产影响导致年内剩余时段供应收紧。
全球供应减少的影响持续作用于盘面，油价延续强势表现，但是油价高位对需求的抑制、对经济衰退的担忧同样影响投资者情绪，原油终端消费周度表现略显平淡。EIA月报将2023年全球原油需求增速预期下调4万桶/日至144万桶/日，而OPEC和IEA则都维持了上个月的续期预期增速在230和200万桶/日不变，但都提到高油价给经济将重新带来压力，并抑制需求的恢复，这种变化市场仍需要一段时间来观察。库存方面，EIA周报显示，美国至4月7日当周EIA原油库存+59.7万桶，预期-58.3万桶，前值-373.9万桶。汽油库存-33万桶，预期-160万桶，精炼油库存-60.6万桶，预期-76.4万桶。库存变化不大。当前油价涨势趋缓，出现震荡行情可能性增加，不过在供应趋紧的大背景下油价仍易涨难跌。
技术上，原油暂不建议操作，可耐心等待黄色压力位，布局空单的时机。
甲醇
供应端：国内甲醇开工71.81%，环比上周下降4.34%，同比往年同期下降8.54%。西北开工率82.12%较上周下降4.99%，同比往年同期下降7.83%。下周，甘肃华亭60万吨/年、新疆众泰20万吨/年装置计划检修，关注久泰100万吨/年装置检修计划的报出，而内蒙古荣信90万吨/年装置恢复，陕西神木20万吨/年、中煤鄂尔多斯100万吨/年装置计划恢复。
需求端：MTO开工率环比上周下降3%。MTBE开工率较上周下降3%。醋酸开工率较上周上升5%。二甲醚开工率较上周持平。甲醛开工率较上周下降1%。
库存：本周甲醇内陆库存环比上周下降0.41万吨，同比往年同期下降6.16万吨，处于历史低位。港口库存环比上周下降8.96万吨，同比往年同期下降14.82万吨，处于历史较低水平。
预期：下游需求疲软，华东MTO装置负反馈加剧，港口库存加速累库。进口存增量预期，预测甲醇价格震荡走弱。
技术上，甲醇以震荡下行的方式操作。
纯碱
截至2023年4月13日，浮法玻璃行业开工率为79.14%，环比持平。浮法玻璃行业产能利用率为79.82%，环比+0.6个百分点。
截止到2023年4月13日，本周国内纯碱厂家总库存32.45万吨，环比增加1.20万吨，上涨3.84%。
随着投产预期的不断临近，碱厂和中游贸易商纷纷采取低库存策略，保持极低库存，必要时让利降价出售。近期轻碱需求一般，轻碱价格有明显松动，带动重碱小幅回落，但整体依然保持高价格高利润。远月2401已经结合远兴的投产给出定价，虽然推演平衡表2309合约之前较难形成过剩，但预期和情绪走弱将推动现货提前降价，且具体投产节奏、进程的推进将会多次干扰盘面走势，短期内盘面近月或小幅向上修复贴水，后期投产预期下的供应压力依然是交易主逻辑。
技术上，纯碱可按区间震荡操作。
玻璃
截至2023年4月13日，全国浮法玻璃日产量为16.05万吨，环比+0.75%，本周（4月7日-4月13日）全国浮法玻璃产量111.98万吨，环比+0.52%，同比-6.58%。
截止到20230413，全国浮法玻璃样本企业总库存5854.4万重箱，环比-5.81%，同比-12.97%。折库存天数25.9天，较上期-1.8天。本周浮法玻璃整体成交良好，生产企业平均产销率112%，较上周提升，整体去库幅度亦较上周有所扩大。
产销重新冲高，玻璃厂去库超预期，近月05持续拉升，09近两日大幅拉涨。经过前期非标套、地域价差套利，厂家大幅去库。此轮下游深加工补库较多，沙河、湖北地区厂家库存去化较多。据了解，下游深加工家装行业订单情况较好，但工程单表现一般，地产实际需求还有待进一步跟踪。短期内高频产销数据及市场情绪支持盘面继续冲高，09持仓重新破百万，建议先前的09多单暂持有。
技术上，玻璃前期支持线附近的多单可继续持有，同时也需要关注上方的压力位是否能够继续突破。
