FA、投行和信托
金融实习科普为经管学院实习求职联盟-金融社群针对低年级同学展开的金融/金工行业普及系列活动。本篇为金融实习科普第六篇，以金融一级市场的FA、投行和信托为主题介绍相关内容。
投资银行 Investment Banks
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在中国和日本则指证券公司。
投资银行的组织形态主要有四种：
1、独立型的专业性投资银行：这种类型的机构比较多，遍布世界各地，比如为人熟知的高盛、摩根士丹利。
2、商业银行拥有的投资银行：商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务。这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团。
3、全能型银行：直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲。银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。
4、跨国财务公司：由大型跨国企业兴办的财务公司，如中信证券、中国国际金融有限公司。
投行分工：
前台(Front Desk)：是投行主要接受客户和交易的部分，直接面向客户，创造银行的收入和利润。
中台(Middle office)：主要从事风险分析，管理，调控工作，为前台提供支持。
风险管理部门（Risk Management）：在投行中的地位很高，只要达到一定规模的业务，都必须有该部门的批准才可以进行。该岗位对数学和建模能力有要求。
后台(Back Office)：负责后勤、管理、人事等工作，为前台提供支持。
后台IT部门一般是公司最大的部门，可占总人数的20%-30%。IT部门对投行其他部门进行研发支持，一般分为以下几个工种:
Developer：为银行各个部门开发相应的平台和软件。技术含量较高，需要和前台接触。
Infrastructure：类似工程师。工作跨度较大，负责网络、数据库、服务器、PC机等各种内容。
IT support：主要处理软件系统技术问题，以维护为主。
Business analyst：前台和后台的接口，负责协调两边需求。
精品投行 Financial Advisory
与投行工作内容类似，但交易额更小
随着资本市场业务的发展，对于高盛、摩根士丹利等大型投资银行来说，传统投行业务(承销和并购重组务)的收益贡献度越来越低，大投行更热衷于像对冲基金一样直接参与市场交易，于是，原来的企业客户变成了今天的交易对手，咨询业务与交易业务之间的利益冲突问题日益显现，而金融海啸的爆发让这些潜在的冲突进一步暴露。在此背景下，精品投行强调的独立、客观理念日益受到企业客户的欢迎。
区分精品投行FA与券商投行部IBD
FA与IBD的工作内容大致相似，但仍存在一些区别。
工作内容：国内的FA更多地帮助PE、VC对接资源，工作内容包括行业研究、估值、datapack分析等，主要偏重于行业与数据分析。而投行则主要承做，对于合规性和财务核查有更高的要求。
交易额：FA面向的公司一般较少达到上市级别，因此融资复杂程度小于投行IPO业务。
外部监管：证监会依法监管投行负责的整个IPO过程，后续还会有交易所的参与。相比之下，FA形式更自由，受到的外部监管、限制更少。
国内FA机构
信托 Trust
唯一能贯穿一、二级市场的融资方式
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。信托是一种理财方式，也是一种金融制度。
与其他金融子行业相比，信托公司的人员非常精干。截至2014年末，68家信托公司员工人数达到16,501人。根据2014年中国统计年鉴和其他政府机构公布的数据，2013年金融业从业人员为762.7万人。其中，银行金融机构3,949家，从业人员355万人，占金融从业人员总数的46.6%；信托公司68家，从业人员仅14,404人。
部门分工
信托业务部门大致可以分为信托业务条线、证券投资条线、资本市场条线、风险管理条线和财富管理条线。
信托业务条线：属于前台业务部门，是信托公司业务发展的核心，也是收入和利润的直接创造者。按照管理资金性质的不同，前台业务部门包括固有业务部门和信托业务部门，前者管理信托公司自有资金，后者代他人管理资金。
证券投资条线：证券投资业务一直是信托公司的短板，所以信托在这方面和很多的私募、期货等合作。
资本市场条线：包括各种投行、并购、股权投资等等。信托公司投资银行部的工作内容与证券公司投行部不同，其任务更多与一、二级交叉部分较多。信托公司的投资银行部的职责有资产重组和兼并收购、负责代理组建新公司业务、主持项目融资业务、承担财务顾问业务、从事企业上市前的股权投资、承担投资中介和项目中介服务等。
风险管理条线：负责风控、法务、合规、投后等。属于中后台部门，和各大金融机构的风险管理部门大同小异，都是对业务过程中的风险管理事项进行平行监控，监督各项风险管理措施的落实。部分信托公司还采取了“风控前移”的管理模式，即风险管理部门派驻部分风控人员在业务开展前期便与业务部门共同介入项目的尽职调查、产品交易结构设计等环节，加强业务前线的风险管控。
财富管理条线：负责各种信托销售相关的业务，直销代销都有。
