思维导图
企业筹资
①短期负债筹资的特点：筹资速度快，筹资弹性好，筹资成本较低，筹资风险高。
长期负债筹资：与短期相反
②短期筹资的方式：商业信用和短期借款
商业信用
短期借款：生产周转借款，临时借款，结算借款。
①信贷限额②周转信贷协定③补偿性余额
①收款法：利随本息
②贴现法：实际利率计算。实际利率高于名义利率
③加息法：实际利率高于名义利率大约一倍
①长期借款的优点：筹资速度快，借款弹性较大，用款期间发生变动，可协商；
缺点：财务风险大，限制性条款多。
②长期债券投资优点：规模较大，对象广泛，市场容量大，筹集点资金多，具有长期性和稳定性；
缺点：发行成本高，信息披露成本高，限制条件多。
③融资租赁（分期购买）：长期的，完全补偿，不可撤销，承租人负责维护。
租金包括：成本，利息，租赁手续费。
资金成本
计算
资金成本率＝资金占用费/筹资净额＝资金利息×（1-25％）/（筹资总额-筹资费用）
资本结构是指各种长期资本来源的构成和比例关系。因为短期负债需要量和筹集，所以不列入资本结构的管理范畴，而作为营运资本
①外部因素：税率，汇率，资本市场，行业特征等
②内部因素：营业收入，成长性，盈利能力，管理层偏好，财务灵活性以及股权结构
①资金成本比较法：选择综合资金成本最低，相对最优。
②每股收益无差别点
