机警理财，机智投资
【风险预警】
1、理财产品“二手货”实际购买需谨慎
在银行理财产品收益率不断下跌的情况下，“二手”理财转让专区成为投资人谋取高收益的新宠。目前已有建设银行、招商银行、中信银行、浦发银行、民生银行等10余家银行推出了理财产品转让业务。理财转让专区的产品属于银行自身理财产品，并非代销产品。投资者可通过各银行线下营业网点和线上手机银行App的理财专区办理理财转让业务。从收益率来看，这些“二手”理财产品的收益率普遍超过“一手”。
但对投资者而言，首先，不要盲目购买长期理财产品。理财产品期限越长，收益率往往也越高，但是理财产品转让活跃度会变化。在理财收益的下行期，产品更加容易转让，但在理财收益的上行期，产品转让难度较大，投资者应尽量根据自己对流动性的需求购买合适期限的理财产品。
其次，了解清楚理财产品能否多次转让。目前大部分银行的理财产品可以进行多次转让，但有部分银行规定只能转让一次，这意味着购买了转让的标的后，就无法再次转让。
再次，了解理财产品是否可以全额转让。有银行规定必须一对一全额转让，也有银行规定可以部分金额转让。
最后，了解理财产品转让是否收费。投资者一定要多方考虑再决定是否投资“二手”理财产品。
【市场机会】
1、交银中国财富景气指数报告：银行理财产品是小康家庭持有投资品类首选
12月9日，交通银行发布《交银中国财富景气指数报告》，在本期小康家庭财富景气指数较上期提升1个百分点，小康家庭经济景气指数较上期上升2个百分点，收入增长指数、投资意愿指数和流动资产投资意愿指数与上期持平，不动产投资意愿指数较上期升1个百分点。
受外围环境影响，银行理财产品发行量和收益率环比有所下降，货币基金收益率回升。在流动资产投资上，从投资意愿角度看，本期上涨较为明显的有货币基金、非货币基金，对银行理财的投资意愿均较上期下降。从持有率看，银行理财产品和货币基金仍是小康家庭持有率前三的投资品类。从投资金额上看，银行理财产品仍位居第一名。
2、2020市场化母基金迎来最佳投资时点
在国内市场上，真正的纯市场化人民币母基金凤毛麟角。12月3日落地的泰康投资-泰康乾亨创新股权母基金，是今年能够真正落地的第二支市场化母基金。
通过市场化母基金形式参投VC/PE基金优势十分明显：降低投资者门槛，畅通投资渠道；专业优选标的，分散投资风险。劣势则是需要收取双重管理费以及投资周期长，存续期普遍在10-15年。老人新母基金平台将会带引中国母基金在理念上进行升级换代，市场化母基金已经迎来了最佳投资时点。
3、英威腾：拟斥不超过5亿元购买低风险银行理财产品
英威腾(002334.SZ)发布公告，该公司于2020年12月8日召开了第五届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于公司及子公司购买银行理财产品的议案》，同意公司及子公司以自有闲置资金购买低风险银行理财产品，总额度不超过5亿元人民币，在该额度内可滚动使用，自公司股东大会审议通过之日起一年内有效。
4、为青少年打造的预付卡和理财应用GoHenry融资4000万美元
专门为18岁以下的青少年打造服务的初创公司GoHenry宣布获得完成新一轮4000万美元融资，该公司计划用这笔资金继续在美国和英国拓展业务。GoHenry由Louise Hill（现为首席运营官）于2012年创立，为年仅6岁、不超过18岁的未成年人提供预付费借记卡和相应的应用，而这些应用又可以由父母控制和充值。在一个月的免费试用期后，会员需要每月支付3.99美元的基本服务费，其他交易会有不同的收费（比如在国外使用该卡）。
截至2020年，GoHenry已经实现了三个关键的里程碑：实现许多B2C金融科技公司所追求的盈利，在Covid-19大流行期间筹集4000万美元，以及与世界领先的基金合作。
【监管风向】
1、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布《系统重要性银行评估办法》
日前，央行、银保监会联合发布《系统重要性银行评估办法》，将于明年起正式实施。这不仅意味着我国对系统重要性银行的监管迈出重要一步，更意味着我国在完善现代金融监管体系的棋盘上落下了关键一子。
首先，完善我国系统重要性银行监管框架将有效防范“大而不能倒”风险。历史经验表明，系统重要性金融机构可能会利用其市场影响力、大而不倒的优势过度承担风险。这些机构规模大且业务复杂，一旦出现问题，将对整个金融体系和宏观经济运行带来较大冲击，尤其是部分大型金融机构的公司治理机制不足以有效约束风险。在此背景下，必须依靠外部监管进行补充，前瞻性地防范“大而不能倒”风险。
其次，加强系统重要性银行监管对于防范系统性风险具有重要意义。一是受疫情影响，国内经济仍存在不确定性，国际经济金融形势依然复杂严峻，“灰犀牛”“黑天鹅”风险隐患增多；二是随着我国金融行业对外开放全面提速，中资银行在国际金融体系中的重要性在不断提升。因此，对于具有系统重要性的银行从严监管，将有效防止金融风险在不同市场和机构之间传递和蔓延。
再次，从严监管系统重要性银行是监管政策看齐国际标准的重要一环。金融稳定理事会定期发布全球系统重要性银行(G-SIBs)名单，相关监管政策框架已经形成。同时，各国也根据巴塞尔协会要求，结合自身实际建立了国内系统重要性银行(D-SIBs)监管政策框架。《评估办法》发布后，中国的D-SIBs名单即将出炉，针对这些银行的附加监管要求也正在酝酿中，监管短板持续补齐。
展望未来，中国的D-SIBs将在附加资本、杠杆率、流动性、大额风险暴露、公司治理等方面面临更严格的监管要求，部分银行或面临一定调整压力，但这也是审慎管理、合规经营的必经之路。值得注意的是，为确保金融机构在危机时得到快速有效处置，引导其设立“生前遗嘱”、抓紧建立恢复与处置计划尤其重要。
【今日新品】
1、业绩比较基准4.28% 沪农商行开售1127天理财产品
沪农商行发行"＂鑫利＂系列鑫安利20382期人民币理财产品"，该产品为非结构型，投资币种为人民币，认购起点为1万，产品期限为1127天，销售起始日为2020-12-10，销售截止日为2020-12-16，风险评级为中低风险，收益类型为非保本浮动，发行地区为上海、昆山市、嘉善县、湘潭市。
2、业绩比较基准4.30% 恒丰银行开售187天理财产品
恒丰银行发行"2020年恒丰银行-恒裕金理财-增享系列第30期理财产品"，该产品为非结构型，投资币种为人民币，认购起点为1万，产品期限为187天，销售起始日为2020-12-10，销售截止日为2020-12-16，风险评级为中风险，收益类型为非保本浮动，发行地区为北京、上海、江苏、浙江、宁波市、福建、山东、青岛市、河南、湖北、湖南、重庆、四川、云南、陕西。
3、业绩比较基准5.25% 贵州银行12月10日开售理财产品
贵州银行发行"贵银恒利黔利盈定开第7期"，该产品为非结构型，投资币种为人民币，认购起点为1万，销售起始日为2020-12-10，销售截止日为2020-12-16。
（综自21世纪经济报道、中证报、中财网、证券时报网、智通财经、腾讯网、cnBeta）
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