上一期我们讲到了私募股权投资信托http://dwz.cn/1i7DQc，本期呢，小曹跟大家讲一下定增类信托产品。
定增，可能大家都知道这个概念。所谓定增，就是规定发行对象不得超过10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让，以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
在本期开讲之前，先给大家引荐一款小曹最近比较看好的一款产品，名字呢，先不透露 ，先把这款产品的结构跟大家说一下：产品是青岛某大型能源集团借壳上市公司重新上市，行业属于国家十二五重点支持的天然气行业，目前这个企业已经和三一重工签署了战略合作协议，前景广阔。除此之外，这款产品期限目前只有15个月的时间，更重要的是这款产品有优先收益，还有超额浮动收益（也就是有预期固定年化收益，多余的，你懂的……），这款产品适合的客户类型：在稳健的基础上，追求浮动的收益）。接下来，小曹会跟大家分析为啥推荐这款产品。
首先先说一下为啥推荐定增类的项目。这里呢，原因如下：1、定增是大概率有超额收益的项目，因证监会实行严格的行政审批制度，初步筛选了好公司、好项目，再融资提升了上市公司的盈利能力，改善了上市公司本身的质量。2、定增门槛比较高，只有少数人能参与，因此个人客户参与定增非常不容易。3、定增类的产品可以进行结构化设计，对不同风险偏好的资金进行匹配。
小曹给大家讲解选择定增类产品的方法，简单而言，有三步。
第一步：先选择行业，不是所有公司的定增都是好的，龙生九子，九子还不同呢。这里呢，小曹给大家带来一个策略：风头、老树、乌鸦。风头呢，就是处于风口行业的上市公司；老树，就是需要想象空间的传统行业上市公司；乌鸦，也就是乌鸦变凤凰，可直接转换主业的上市公司。小曹给大家推荐的这款产品就是属于典型的乌鸦变凤凰，标的上市公司，主业本来是百货销售，但是现在把天然气这个国家重点支持的行业放进去了，前景一片光明。
第二步：就是选择公司，在选择公司。首先要看公司的行业前景和盈利能力。标的公司已经和国内大型集团“三一重工”签署了战略合作协议，在华东、华中、华北行程了一定规模的产业布局。此外，还在国外进行大力收购国外优质的天然气能源。初步形成了以武汉为大本营的营销中心和以青岛为主的生产基地。
第三步：就是看看这款产品的交易结构。包括锁定期限、业绩对赌、回购条款等等。小曹给大家推荐的这款产品的锁定期限只有12个月，期限短。此外还有回购条款，也就是上面所陈述的优先级收益8.5%，因此风险可控，收益有保证。
本期呢，小曹就先跟大家讲到这里，想跟我沟通的朋友，可以拨打电话18661966555.下期我们再见。
