原文标题：《顶级机构 Paradigm 的年轻人们》作者：Rilak周三（7月21日），FTX以180亿美元估值完成9亿B轮融资，共有超60家投资方参与，守业内史上最大融资记载。从投资名单上，我们可以看到领投方红杉、软银等激进资本的身影，以及CoinbaseVentures、Paradigm等带有激进资本基因的加密基金。7月15日，SBF在与The Information的对话中提及：“未来或思索上市”，区分B轮的巨额融资，FTX无疑将头部买卖所的格式重新洗牌。在这个行业里，许多年轻的头部买卖所/基金开创人做着十分一件事——让更多保守资本留意到加密世界。买卖所之外，与SBF有着相似背景的Paradigm开创人们把这只2018年成立的加密基金做成了行业标杆。创立Paradigm时，Fred Ehrsam、Matt Huang（黄共宇）均为29岁，然后参与的散伙人Charles Noyes至今才21岁。三位均曾入围福布斯30岁以下精英榜的新锐精英。Fred曾就读于杜克大学计算机迷信和经济学学院，有两年高盛买卖员阅历，在2011年接触比特币后，他一直是行业内暂时性的天使投资人。比拟值得留意的身份是，他是Coinbase的区分开创人，并在2017年辞去Coinbase的职务（仍具有6%的股份）；黄共宇具有麻省理工学院的数学学士学位，曾供职于红杉资本，同时是一个科技、互联网守业者以及投资者，曾创立一家名为Hotspots的剖析公司（该公司由YCombinator支持，并被Twitter收买），参与投资ByteDance、Instacart、Amplitude、Benchling和PlanGrid等项目。另一位散伙人是来自Pantera Capital的Charles Noyes，Charles在青少年时期对区块链技术的研讨取得了英特尔和美国国度平安局的国度认可，曾在麻省理工学院进修了一年（未完成），之后全身心投入加密。2018年6月，Fred和黄共宇单开创立了Paradigm，勤劳于压服顶级机构投资者参与到加密范围。初见效果的标志是，截止2018年10月，哈佛、斯坦福和耶鲁这三家最众目睽睽的高校捐赠基金联手红杉，一同注资了这家微妙的新兴VC机构。Fred和黄共宇集合了他们一切的4亿美元资金，然后将其局部投入ETH和BTC。截至昔日，Paradigm迄今为止曾经投资了30个项目，按披露时间次第，我们对其投资项目收拾如下（表内金额单位为美元）：从表格中我们可以看出，Paradigm投中的明星项目不可胜数，从StarkWare、Mina、Uniswap、Compound、MakerDAO、Yield到Optimistic、Amber、Fireblocks、Synthetix、Opyn、TaxBit、BlockFi、Chainalysis、Gitcoin、Lido、dYdX、FTX……又由于Paradigm多以领投方的身份出现，有时掩盖了顶级机构光环的新项目，不知是因其自身实力接收投资方，还是Paradigm的投资接收到了其他VC的关心和跟随。我们来进一步解析Paradigm的投资幅员：总的来说，其布局主要聚焦在DeFi、基础装备、工具及和Layer2领域。?DeFi中又以借贷、衍生品协议为主。Paradigm早期投的Veil是一个点对点预测市场和衍生品买卖平台，固然后续运营并不胜利，但在18年Paradigm就见地到了加密衍生品市场的想象空间；接下去是Compound（19年11月）和Reflexer（20年8月），Paradigm末尾普遍押注借贷和低坚定性抵押品，到往年上半年又领投了以太坊2.0质押协议Lido；再者我们能够看到一个清楚趋向就是21年对衍生品的鼎力支持，从年终末尾，衍生品协议Synthetix、Opyn、dYdX接连取得Paradigm的大额领投。除此之外，值得一提的是Yield——由Paradigm年自己孵化的活动利率借贷协议，在往年6月份取得了1000万美元战略融资。?根底装备则包括较为底层的开拓团队、中心化买卖所等。Paradigm最早投资的对象是处置隐私效果的零识证明研发机构StarkWare，到19年Paradigm领投了Tagomi、Tendermint、Mina等早期区块链效力提供商，20年tBTC开拓团队、Sio开拓商成为Paradigm的投资对象。之后，Paradigm对中心化买卖所的投资近乎狂热，今年继续投资了印度加密交易所CoinSwitch Kuber、墨西哥加密交易所Bitso和FTX，金额均不可小觑。?工具主要指自动报税平台、数据剖析工具等。20年11月，Paradigm领投了数字资产平安公司Fireblocks；今年3月，自动化税务平台TaxBit以及区块链数据剖析公司Chainalysis区分完成了1亿美元大额融资，均为Paradigm领投；此外，Paradigm于4月领投了开源软件资助平台Gitcoin。由此可见，对加密工具板块的拓展是Paradigm今年布局的一个重点。?Layer2是Paradigm早期押注的赛道。在19年底20年终，以太坊Layer2扩容计划Optimistic Rollup完成它小小的350万种子轮融资，来自Paradigm和一个想象公司的子投资机构。到20年底，Paradigm继续参投了其A轮融资（2500万美元）。此外，Paradigm长线投资的StarkWare也触及Layer2相关的业务。之所以成为加密基金头部，除了针对性的布局之外，还得益于在早期便押注许多明星项目，并暂时为其“输血”：1.UniswapDeFi展开到往常，我们对去核心化交易所龙头Uniswap不能再熟习。Paradigm对Uniawap的押注始于2019年种子轮融资，早期投资金额不到100万美元，算是当年为数不多的支持者。在2020年8月中止A轮融资时，Uniswap曾经有1100万美元的资金支持，固然Paradigm在其A轮中没有继续指点投资，但对Uniwap的早期押注已经成为Paradigm的模范案例之一。2.StarkWareStakWare是Paradigm在成立之后的首个投资对象（2018年10月投资），采用零知识证明协议维护区块链上的音讯隐私，与此同时确保计算完整性并降低算力消耗。早期，Paradigm带头投资StarkWare，并取得了保守资本红杉、英特尔创投等的支持；今年3月，StarkWare已经获得7500万美元的B轮融资，Paradigm继续领投。3.Optimistic主流的以太坊Layer2扩容计划，在上文提到过。此外还有一些项目Paradigm虽然不是其最早的伯乐，但也在相对早期对其中止战略轮领投，比如合成资产头部协议Synthetix等。而在最近炽热的NFT领域，Paradigm也有所布局，NFT艺术品铸造和收藏协议ZORA，以及NFT社交平台Showtime都是其他大型加密投资机构没有参与的NFT项目，这能否标明Paradigm对NFT赛道有着独到见地和独自目光呢？
