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出品：电动星球 News
作者：毓肥
特斯拉的二季度财报，看起来没有前两年这么高歌猛进。
最显眼的是交付量，二季度特斯拉交出了 254695 辆新车，这是 2020 年以来首次季度环比下滑，降幅17.8%；除此之外，二季度特斯拉还经历了裁员风波、核心高管离职等等小磨小擦，以及最关键的，上海工厂停摆。
而这样的磨擦，最终也导致特斯拉交出了一份两年来首次环比下滑的季度财报：
汽车收入 146.02 亿美元（986.5 亿元），环比降 13.4%，同比升 43%；
汽车业务毛利率 27.9%，一季度为 32.9%；
总收入 169.34 亿美元（1144 亿元），环比降 9.7%，同比升 42%；
总毛利率 25%，一季度为 29.1%；
净利润 22.69亿美元（153.3 亿元），环比下降 30.8%。
马斯克说今年要实现 150 万辆的产能目标，经历了黑天鹅事件后，上半年特斯拉交付量为 564743 辆，同比增长 46.3%；产量 563987 辆，同比增长 45.8%——虽然没有达到 50%，但增速依然恐怖。
这也是我们分析完 Q2 财报之后，最深的印象：巨人仍在奔跑，看起来速度没这么快，只是因为大家都被绊了一下。
事实上二季度的特斯拉依然实现了很多里程碑：上海工厂产能完成扩建、历史产量突破 200 万、柏林工厂周产量破千、得州工厂正式开工、4680 电池车型正式下线...抛开短暂的波动，特斯拉的二季度依然成果颇丰。
最具有里程碑意义的，则是特斯拉全球产能规划达到了 190 万辆——纯电车企终于来到了全新的擂台，和传统车企直接以「量」对垒。
今天就结合财报文件和财报电话会议，聊聊特斯拉这个看似退步，实际上更像「进步不够快」的 Q2。
一、接近 200 万，产能新时代
纵观整份财报文件，最关键的图表其实是这张：
简单算一下就能发现，最新规划里面，特斯拉全球产能已经达到了 190 万辆，而上季度还只是 105 万辆。
这里首先有着两间新工厂同时开工的贡献，其次，则是上海工厂顶着疫情的压力，完成了产能扩建——最新的规划是年产 75 万辆。
特斯拉自己是这样说的：
「虽然二季度大部分时间里，上海工厂经历了完全关闭到部分复工的过程，但我们依然以创纪录的月度产能结束了本季度。最新的设备升级将使我们进一步提高产能。」
对于新的两家工厂，官方的总结如下：
「由于二季度末产能的大幅提高，德国团队的 2170 电池车型单周产能超过了 1000 辆。预计在今年剩下的时间里，产能还能不断提升」；
「下一代 4680 电池车型已经在得州下线，并仍处于调试过程中，得州工厂产能也将不断提升」。
目前两家新工厂的产能速率，都是 25 万辆每年。
这里解释一下，190 万接近 200 万的产能规划，意味着什么？
奔驰 2021 年全球销量（含 smart）209.3 万辆；宝马 2021 年全球销量（含 MINI、劳斯莱斯）252 万辆；奥迪 2021 年全球销量 169.3 万辆——加上非完全体的得州+柏林工厂，特斯拉产能规划 190 万辆。
新车企挑战传统豪强的大旗，特斯拉依然想再挑一会。
当然规划不代表马上能实现，下半年特斯拉的目标依然在于实现年产 150 万的 KPI——经历二季度的波动之后，下半年特斯拉一共需要生产 93.6 万辆车，平均每季度需要 46.8 万辆，一点也不简单。
官方也承认下半年依然需要谨慎：
「供应链挑战依然存在，疫情也给我们的运营带来压力。此外近几个月来，一些原材料的价格上涨了数倍。尽管我们持续致力于降低制造成本，但通货膨胀对我们成本结构的影响，还是导致了产品定价的调整。」
进入马斯克主持的财报会议之前，我们总结下产销以外，财报文件的亮点。
「我们实现了 14.6% 的业内最高营业利润率」，特斯拉还表示 6 月份是他们历史产量最高的一个月，并且本季度他们依然实现了 6.21 亿美元的正向营业现金流。
Q2 也是特斯拉 4 年来太阳能业务装机量最高的季度：106MW，同比增长 25%。
Supercharger 的增幅，则依然遵循着同比 1/3 左右：截止到二季度末，全球一共有 3971 个站、36165 个桩，两项同比增幅均为 34%。
哦对了，这个季度特斯拉卖比特币的收入为 9.36 亿美元（63.23 亿元）。特斯拉表示他们持有的比特币里面，已经有 75% 转化为了法定货币。
但这并不意味着特斯拉不玩虚拟货币了，「特斯拉没有抛售持有的狗狗币」，马斯克在财报会议上这样说。
二、一切为下半年服务
是的，马斯克又来了。
他将二季度定义为「破纪录的一季」——当然指的不是产销记录，而是产能规划破纪录。他强调在上海疫情的背景下实现这一点，极其不容易，「‘供应链地狱’已经持续好几年了」。
但他同时承诺，产能规划的暴增，「意味着我们的下半年会非常精彩」。
CFO Kirkhorn 的表态则是「特斯拉已经准备好迎接创纪录的下半年了，产能 50% 同比增长依然是非常有可能的」。
有多精彩？破什么记录？马斯克给了个数字：年底周产 4 万辆，这意味着今年特斯拉就要冲击 200 万辆的速率了。
至于供应链如何匹配产能，马斯克继续打包票：「我们有足够的 2170 电池应对今年的需求」，但接下来的表述依然属于等等党的狂欢：「4680 明年会实现真正的改变」。
柏林工厂的 2170 车型已经实现了周产过千，马斯克则表示得州工厂会在「小几个月内」追上柏林。这两个工厂的关键优势，马斯克认为是「引领了工业制造」。
他将这些优势总结为「效率」。
比如得益于巨型一体压铸机，车身焊接机器人的数量减少了 70%，车间面积只有以前的 1/3，「但这还没完，Cybertruck 还会有重要的制造升级」。
好吧，聊什么都离不开剧透。
说嗨了的马斯克继续「口述 PPT」：Cybertruck 正式量产「期待」于 2023 年中开始、FSD Beta 北美公测将于今年年底开始、AI Day 也将会是「非常激动人心的」，等等。
但未来聊得再多，也还是要回到现实，而现实是我们对于特斯拉的 2022 还有很多疑问，需要马斯克解答。
1.4680 电池
「4680 电池目前的核心（优势）在于其简洁」，官方的表述依然没有明确提到「能量密度」、「续航」这样的词语。
马斯克的解释则是，「当某样技术是革命性的，这意味着它充满了未知性」。他认为特斯拉没有保守，也没有退缩，但任何需要商业化的技术，「都需要把基本盘搞扎实」——而 4680 的基本盘，则起码是大规模量产。
「很多超高密度电池的创新，实际上是无法大规模量产的」，Drew Baglino 这样说，并表示特斯拉很愿意与供应链一起分享电池技术。
至于 4680 电芯在得州工厂的大规模量产日期，Drew Baglino 认为是「今年年底」。
有意思的是，马斯克提到一个点：像锂这样的原材料提纯效率过低。他表示这不是原材料本身短缺，而是一个效率问题。
「如果我们的供应链伙伴不解决这个问题，那我们自己来」，他这样说。
2.价格
特斯拉好久没降价了，曾经以动不动背刺著称的特斯拉，现在似乎在做相反的事情。
当被问到类似的问题时，马斯克表示特斯拉现在正在尝试根据交付时间，预测用户提车时的通胀和（原材料）价格水平，「这个等待的时间其实更关键」。
他的结论是今年年底这一波通胀会迎来尾声，而车价可能会有所回落——等等党听好了啊。
3.需求与供应链
马斯克表示他已经回答这个问题到烦躁了：「特斯拉不会有需求问题，特斯拉只会有产能问题」。Kirkhorn 的回应则温和许多：「需求不是我们会讨论很久的话题」。
而大部分产能问题，马斯克认为都是供应链问题。
4.FSD
聊到这个话题时，马斯克首先感谢了 Andrej 做的一切。「比起特斯拉，他最终还是决定在学术上为 AI 做更多贡献，而且他重新开始敲代码了」。
然后就是宣布涨价，他表示等到 FSD 推广到更大范围、更多用户，就会再一次涨价。同时他还不断给大家摁头安利：「FSD 提供的实际价值，其实非常非常划算」。
最后他提到了现在 FSD 的团队，目前 AI 软件部门大概有 120 人，「这帮人非常有才华，我对他们非常有信心。」
至于今年的 AI Day，马斯克说「我们会比大多数人想象的走得更远」。
5.虚拟货币
特斯拉的「不务正业」人尽皆知，但这次财报会议是不是意味着虚拟货币头子马斯克，准备离场了？
马斯克说加密货币对于他、对于特斯拉来说只是「小把戏中的小把戏」，他们的核心目标是「加速全球向可持续能源的转型」。
不过，特斯拉依然没有出售他们持有的狗狗币。
三、就看中国
财报会议上，有记者问了这样一个问题：「你怎么看中国电动汽车」？
洋装虽然穿在身，但马斯克依然给予了可能是今年最高的评价：「任何没有中国企业这么有竞争力的（车企），都将衰落」。
不过转头马斯克就来了这么一句：「我认为目前最好的中国电动车企，其实是特斯拉中国。」
好吧，抖机灵还得是推特之王。不过我们也能看出，中国无论是市场规模，还是制造实力，都依然是特斯拉，甚至全球电动汽车最重要的一环。
比如特斯拉 190 万产能规划里面，上海工厂占了 75 万辆，比重达到了 39.4%。
换句话说，上海工厂下半年的表现，依然直接决定了马斯克的 KPI 是否达标。单季度超过 45 万辆的产量目标，则意味着同比翻番的季度增速。
二季度被绊了一下的特斯拉，可以迅速找回自己往日的速度，甚至进一步加速吗？
我们下个季度见。
（完）
